Forex Sonde Règlement

Quatre grandes banques ont plaidé coupable mercredi pour tenter de manipuler les taux de change et, avec deux autres, ont été condamnées à une amende de près de 6 milliards de yuans Dans un autre règlement dans une enquête mondiale sur le marché de 5 milliards de dollars par jour. Les Etats-Unis et le Royaume-Uni ont accusé Citigroup Inc (CN), JPMorgan Chase Co (JPM. N), Barclays Plc (BARC. L), UBS AG UBSG. VX (UBS. N) et Royal Bank of Scotland Plc Les fonctionnaires de maladroitement tricher les clients à stimuler leurs propres profits en utilisant des salles de chat invitation-seulement et le langage codé pour coordonner leurs métiers. Tous sauf UBS ont plaidé coupable de conspiration pour manipuler le prix des dollars américains et des euros échangés sur le marché spot FX. UBS a plaidé coupable à une accusation différente. Bank of America Corp (BAC. N) a été condamné à une amende, mais a évité un plaidoyer de culpabilité sur les actions de ses commerçants dans les chatrooms. La pénalité que toutes ces banques vont maintenant payer est appropriée, compte tenu de la longue et flagrante nature de leur conduite anticoncurrentielle, a déclaré le procureur général des États-Unis Loretta Lynch lors d'une conférence de presse à Washington. L'inconduite s'est produite jusqu'en 2013, après que les autorités de réglementation ont commencé à punir les banques pour le grèvement du taux interbancaire offert à Londres (Libor), un indice de référence mondial, et les banques s'étaient engagées à réviser leur culture d'entreprise et à renforcer la conformité. Au total, les autorités des États-Unis et de l'Europe ont condamné sept banques de plus de 10 milliards d'euros pour n'avoir pas empêché les commerçants d'essayer de manipuler les taux de change qui sont utilisés quotidiennement par des millions de personnes depuis des trillions de dollars. vacances. Les enquêtes sont loin d'être terminées. Les procureurs pourraient intenter des poursuites contre des particuliers, en utilisant la coopération des banques promises dans le cadre de leurs accords. Sondes par les autorités fédérales et étatiques sont en cours sur la façon dont les banques ont utilisé le commerce électronique de forex pour favoriser leurs propres intérêts aux dépens des clients. Les règlements le mercredi se sont distingués en partie parce que le ministère américain de la Justice a forcé Citigroups principale unité bancaire Citicorp et les parents de JPMorgan, Barclays et Royal Bank of Scotland à plaider coupable à des accusations criminelles américaines. C'était la première fois depuis des décennies que le parent ou la principale unité bancaire d'une grande institution financière américaine a plaidé coupable à des accusations criminelles. Jusqu'à une date récente, les autorités américaines ont rarement demandé des condamnations pénales à l'encontre des parents d'institutions financières mondiales, mais plutôt des filiales étrangères plus petites. Cela a permis au gouvernement et aux banques de mieux contrôler les retombées du système financier et des clients des banques. Les banques impliquées dans le plaidoyer négocient des exemptions réglementaires pour éviter de graves perturbations commerciales pouvant être déclenchées par les plaidoyers. La Securities and Exchange Commission des États-Unis a accordé des dérogations à JPMorgan et aux autres banques qui ont plaidé coupable, ce qui leur a permis de poursuivre leurs activités habituelles en valeurs mobilières. Avec les procureurs et les banques de travail sur les moyens pour les institutions de continuer à faire des affaires, les analystes craignaient que les convictions deviendraient plus routinières et coûteuses pour les banques. Le problème plus large est que cela ouvre la voie au ministère de la Justice pour tenter de poursuivre pénalement les banques pour toutes sortes de transgressions, a déclaré Jaret Seiberg, analyste chez Guggenheim Securities. Les avocats ont déclaré que les plaidoyers de culpabilité rendraient plus facile pour les fonds de pension et les gestionnaires de placement qui ont des transactions régulières en devises avec les banques de les poursuivre pour pertes sur ces métiers. Il ya déjà beaucoup de travail dans les coulisses évaluer comment les réclamations pourraient être avancées et les demandeurs potentiels seront à la recherche de l'annonce d'aujourd'hui pour preuve à l'appui de leur analyse, a déclaré Simon Hart, litige bancaire partenaire au cabinet d'avocats RPC. EMBARRASEMENT DU COMPORTEMENT CITI - PDG Citicorp paiera 925 millions, l'amende la plus élevée, ainsi que 342 millions à la Réserve fédérale américaine. Ses commerçants ont participé à la conspiration dès décembre 2007 jusqu'à au moins janvier 2013, selon l'accord de plaidoyer. Les commerçants du Citi, du JPMorgan et d'autres banques faisaient partie d'un groupe connu sous le nom de The Cartel ou The Mafia, participant à des conversations quasi quotidiennes dans un salon de discussion exclusif et coordonnant les métiers et fixant d'autres tarifs. Le comportement des banques a été une gêne, Citigroup chef de la direction Mike Corbat a déclaré dans une note aux employés, qui a été vu par Reuters. Corbat a indiqué qu'une enquête interne devrait être conclue sous peu. Jusqu'à présent, neuf personnes ont été licenciées. Université de Virginia professeur de droit Brandon Garrett a déclaré le dernier cas comparable à Citi ou JPMorgan, impliquant une grande institution financière américaine plaidant coupable à des accusations criminelles aux États-Unis a été Drexel Burnham Lambert en 1989. JPMorgans part de l'amende criminelle était de 550 millions, Basé sur son impliqué de Juillet 2010 à Janvier 2013. Il a également accepté de payer la Réserve fédérale 342 millions. JPMorgan Chase a déclaré que la conduite sous-jacente de la taxe antitrust était principalement attribuable à un seul commerçant qui a été congédié. À New York, les actions de JP Morgan et Citigroup ont diminué respectivement de 0,7% et de 0,8%. SI VOUS AINT CHEATING, VOUS AINT TRYING Britains Barclays a été condamné à une amende de 2,4 milliards. Son personnel a continué à s'engager dans des pratiques de vente trompeuses en dépit d'un gage par le directeur général Antony Jenkins de réviser les banques à haut risque, la culture de haute récompense. Le personnel de vente de Barclays offrirait aux clients un prix différent de celui offert par les commerçants des banques, connu sous le nom d'un mark-up pour augmenter les bénéfices. Générer des marges était une priorité élevée pour les directeurs de ventes, avec un employé notant, Si vous trichage d'aint, vous ne tentez pas. Barclays a tiré quatre commerçants au cours du dernier mois. Le régulateur bancaire des États de New York, Benjamin Lawsky, a ordonné à la banque de licencier quatre autres qui avaient été suspendus ou placés en congé payé. Barclays avait mis de côté 3,2 milliards de dollars pour couvrir tout règlement lié au Forex. Les actions de la banque ont augmenté de plus de 3 pour cent à un sommet de 18 mois, les investisseurs se félicitant de la suppression de l'incertitude sur le scandale de change. UBS a été la première entreprise à signaler l'inconduite aux fonctionnaires américains. Il a plaidé coupable et va payer une pénalité de 203 millions de dollars pour avoir enfreint une entente de non-poursuite sur la manipulation du taux d'intérêt de référence de Libor, en partie basé sur ses pratiques de forex. UBS, la plus grande banque suisse, paiera également 342 millions à la Réserve fédérale sur la tentative de manipulation des taux de change. La Royal Bank of Scotland paiera une amende criminelle de 395 millions et une pénalité de 274 millions à la Fed. La banque centrale américaine a infligé une amende à six banques pour des pratiques dangereuses et insalubres sur les marchés des changes, y compris une amende de 205 millions pour Bank of America. La pénalité de l'UBS était inférieure à ce qui était attendu et a permis à ses actions d'atteindre leur plus haut niveau en six ans et demi. L'enquête mondiale sur la manipulation des taux de change a mis le marché des changes en grande partie non réglementé sur une laisse plus serré et a accéléré une poussée pour automatiser le commerce. Les autorités en Afrique du Sud ont annoncé cette semaine qu'elles ouvraient leur propre sonde. (Reportage additionnel de Lindsay Dunsmuir et Sarah Lynch à Washington, Joshua Franklin, Katharina Bart et Oliver Hirt à Zurich Écrit par Carmel Crimmins et Karen Freifeld Montage par Jane Merriman, Ruth Pitchford, Soyoung Kim, Jeffrey Benkoe et Lisa Shumaker) Le règlement avec les prêteurs La sonde lancée par les régulateurs financiers britanniques et américains, sur la manipulation des marchés des changes, a atteint ses étapes avancées. Sept banques sont à l'étude et la sonde devrait atteindre sa fin dans les deux prochaines semaines. Les divisions de négociation de devises des banques suivantes ont été soigneusement étudiées: Barclays PLC (NYSE: BCS), HSBC Holdings PLC (NYSE: HSBC), Royal Bank of Scotland Group PLC (NYSE: RBS), UBS AG (NYSE: UBS), Citigroup Inc. (NYSE: C), JP Morgan Chase amp Co. (JPM) et Bank of America Corp. (NYSE: BAC). Les principaux organismes de réglementation de l'enquête, qui ont débuté en mai dernier, sont UKrsquos Financial Conduct Authority et le Bureau du contrôleur de la monnaie américaine. Divers autres organismes de réglementation mènent des enquêtes individuelles. Les amendes de règlement pour violon avec les taux de change pourrait aller aussi haut que 1,5 milliard de livres sterling (1,58 milliard). Les autorités de réglementation espèrent mettre fin à la question d'ici la semaine prochaine, mais elle est sujette à changement, de même que la liste des banques qui sont en train d'être facturées. Cependant, le règlement ne résoudra le problème qu'avec le CCO. La FCA imposera des pénalités distinctes. Les amendes imposées par la FCA pourraient s'échelonner entre 200-300 millions de livres sterling sur chacune des banques, totalisant presque 1,2 milliard de livres. Si les amendes sont imposées, ce sera la plus grande pénalité imposée par le chien de garde financier du Royaume-Uni dans son histoire. Les banques seront chargées de maintenir des systèmes de contrôle interne inadéquats et de ne pas surveiller de près les activités quotidiennes de leurs employés. Certains des prêteurs seront également condamnés à une amende pour manque de la capacité de suivre leurs employés à des comptes de trading personnels cachés. Plusieurs documents importants (y compris les relevés de notes électroniques, les détails de la messagerie instantanée et la communication sur les délits d'initiés) seront révélés au cours des discussions, afin de mieux étayer les arguments des autorités de réglementation. Ceux-ci seront présentés comme des preuves pour comportement inapproprié par les principaux acteurs dans le secteur bancaire. Les banques européennes Barclays, RBS et UBS ont plaidé coupable sur le jumelage des indices de taux d'intérêt dans l'une des sondes des régulateurs mondiaux. En attendant, le statut des prêteurs Deutsche Bank AG (NYSE: DB) et Goldman Sachs Group (NYSE: GS) en ce qui concerne le gréement des devises est encore incertain. Deux autres régulateurs des États-Unis, la Commodity Futures Trading Commission et la Réserve fédérale, participent activement aux enquêtes, mais leurs règlements ont encore beaucoup à faire. Les banques sont extrêmement désireuses de régler la question et de mettre la question derrière eux, mais le ministère américain de la Justice wonrsquot laisser arriver. L'agence a mené plusieurs enquêtes criminelles contre les banques, qui devraient prendre au moins un an ou deux pour parvenir à une conclusion. L'Office britannique de la lutte contre la fraude grave poursuit également plusieurs enquêtes criminelles.